Por Edward Moya, analista de mercado financeiro da OANDA em Nova York

A venda de mercado que todo mundo estava esperando chegou. A recuperação do mercado de ações dos EUA foi superestendida e os investidores usarão a epidemia de coronavírus como o gatilho necessário para causar uma retração.

Não faltaram notícias para os jornais no fim de semana. Grande parte da imprensa americana se concentrou na morte trágica de Kobe Bryant e sua filha Gianna. Bryant e sua filha estavam entre os nove que faleceram em um acidente de helicóptero em Calabasas, Califórnia. O CEO da Apple, Nike e Disney tweetou condolências à sua família e fãs da lenda da NBA.

O principal fator para o ambiente de risco continua sendo o medo de coronavírus. Os números por trás do coronavírus são surpreendentes. Pequim confirmou 81 mortos, cerca de 3.000 pessoas contraíram a doença e 5 milhões de pessoas deixaram a cidade de Wuhan antes das restrições de viagem. O vírus está se espalhando e a China está se esforçando para oferecer melhores medidas de prevenção e controle. A China prolongará o feriado do Ano Novo Lunar por alguns dias até 2 de fevereiro. Nos EUA, o Centro de Controle e Prevenção de Doenças confirmou cinco casos, mas reiterou que o risco para o público em geral ainda é baixo.

A história da aceleração do crescimento global será moderada por causa do impacto do coronavírus sobre o crescimento chinês possivelmente na primeira metade do ano.

Na frente do impeachment, o ex-conselheiro de segurança nacional John Bolton supostamente tem informações que implicam o presidente Trump. Mesmo que os republicanos decidam ouvir mais testemunhas, ainda é esperado que o presidente seja absolvido.

Esta semana deveria ter sido sobre a temporada de ganhos, pois veremos a Apple reportando na terça-feira, a Microsoft e o Facebook divulgam resultados na quarta-feira, quinta-feira vemos números da Amazon e da Verizon, e Caterpillar e Exxon fecham na sexta-feira.

Ações

As ações dos EUA começaram mal esta semana, com o aumento das preocupações com o vírus. Os contratos futuros de S&P 500 e Dow caíram 1,6%, com a Boeing liderando o caminho mais baixo depois que uma alta autoridade afegã disse que um avião de passageiros da Boeing caiu. No curto prazo, os futuros do S&P 500 poderiam sofrer mais pressões em direção a 3.170, o que representaria uma retração de 5%. As ações dos EUA estavam prontas para uma liquidação, já que as avaliações estavam ficando fora de controle, mas agora temem que o coronavírus tenha um tremendo impacto negativo no crescimento chinês prejudicará as perspectivas de muitas multinacionais. O coronavírus pode não ser tão letal quanto o SARS, mas o período de incubação é pior. Esse vírus pode se espalhar de um dia a duas semanas e mesmo se um paciente não estiver mostrando sinais de estar doente.

Muito do Wall Street estava indo para o lado de fora antes do vírus, e poderíamos ver investidores de longo prazo aguardando para voltar atrás se percebermos uma retração de 10%.

Forex/Tesouro

O iene japonês e o Tesouro dos EUA estão vendo fortes fluxos de refúgio, à medida que o coronavírus continua a se espalhar globalmente. O iene japonês fica em uma rua de mão única e continua se mobilizando com receios de que o coronavírus se espalhe ainda mais e, como muitos investidores temem, isso terá um impacto muito maior nos ativos de risco. O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos caiu 6,6 pontos base, para 1,618%. Os títulos do Tesouro dos EUA estão de volta em grande estilo e pudemos ver mais uma vez o rendimento dos títulos atingir os mínimos recordes de 1,358%.

Petróleo

Os preços do petróleo estão em queda livre devido a preocupações de que a China não tenha adotado medidas de prevenção e controle a tempo e que acabarão por levar a uma queda prolongada da demanda de petróleo no curto prazo. O Brent quebrou abaixo do limite de US$ 60 e o petróleo intermediário do oeste do Texas (WTI) parece pronto para testar a baixa de US$ 50,52 por barril no verão passado.

Parece que o ministro da energia da Arábia Saudita, Abdulaziz, pode estar muito otimista de que o coronavírus será contido. A Opep esta manhã está debatendo e provavelmente anunciará que manterá seus cortes de produção no restante do ano. O petróleo está teimosamente pesado agora e provavelmente terá força limitada no anúncio de cortes aprimorados pela OPEP+ ou quaisquer riscos geopolíticos que se infiltrem na região do Oriente Médio.

Ouro

Os touros de ouro estão de volta. Os títulos do tesouro estão em queda livre e a rota global do mercado de ações está fazendo do ouro o comércio de refúgio preferido. Os preços do ouro serão beneficiados pelos fluxos de fuga para a segurança, expectativas crescentes de que os mercados de títulos podem forçar a mão dos federais e, à medida que os investidores globais se afastarem. Essa também é a semana de pico para a temporada de ganhos e pudemos ver uma nuvem de incerteza destruir as perspectivas de muitas empresas globais. A compra de ouro e títulos do tesouro provavelmente será o comércio favorecido nesta semana. Os investidores estão fugindo de ações, mas acabarão desejando recuar no curto prazo.

Bitcoin

O Bitcoin está se beneficiando dos fluxos de refúgio, mesmo que não seja um negócio tradicional de fuga para segurança. O Bitcoin e a maior parte do espaço criptográfico estão maiores, pois os investidores asiáticos renovaram o interesse em negociar criptomoedas, com grande parte de seus mercados fechados para o feriado do Ano Novo Lunar. O Bitcoin no ano passado teve algumas correlações com o comércio seguro, mas isso não resistiu ao teste do tempo em seu breve período de negociação. O Bitcoin pode ver os medos do coronavírus fornecê-lo com um catalisador para atingir o nível de US$ 10.000, mas pode ter dificuldades para se expandir muito mais a partir daí.